Contexte de l’opération

Acquis en octobre 2016 par Andera Partners, aux côtés de son dirigeant Gilles Rigon, le groupe ACB (Advanced Circuit Boards) est un des leaders européens de la fabrication de circuits imprimés haute fiabilité pour environnements sévères. Le groupe ACB accompagne sur le long terme les grands OEMs notamment des secteurs du spatial, de la défense et du médical. Fort d’un chiffre d’affaires de plus de 40 M€, le groupe emploie 300 collaborateurs répartis entre 6 sites de production en France, Belgique et Tunisie.

Après un LBO secondaire soutenu par Andera Partners en 2016, Gilles Rigon et son équipe ont souhaité s’associer à un nouveau partenaire financier pour accompagner le groupe dans sa prochaine phase de développement. A l’issue d’un processus de vente compétitif, le management a sélectionné un pool majoritaire composé de trois investisseurs financiers français : Arkéa Capital (qui avait déjà soutenu le groupe ACB lors de sa reprise en MBI par Gilles Rigon en 2012), BNP Paribas Développement et Société Générale Capital Partenaires. Cette opération permet la sortie d’Andera Partners tandis que le management se renforce au capital.

L’arrivée des nouveaux associés va permettre au groupe ACB d’accélérer son développement et de consolider sa position de leader sur le marché européen. Bénéficiant d’un excellent carnet de commandes compte tenu de la forte dynamique de ses marchés sous-jacents, le groupe souhaite poursuivre la consolidation des acteurs européens des PCB pour environnements sévères.

Notre rôle

Capitalmind Investec a assisté Andera Partners tout au long du projet de cession : equity story, qualification des investisseurs potentiels les plus à même de valoriser le positionnement du groupe ACB et son profil de croissance, définition de la stratégie & calendrier de mise en marché, mise en concurrence & pilotage du projet jusqu’au closing.