Contexte de l’opération

Créé en 1833, Tournaire s’appuie sur près de deux siècles de savoir-faire dans la production et la commercialisation de packaging industriels haute-performance principalement en aluminium (allant de 15mL à 32L) utilisés pour l’échantillonnage, le stockage et le transport de matières à haute valeur ajoutée (ingrédients & principes actifs, solvants, arômes, huiles essentielles, etc.). Véritable partenaire stratégique, le Groupe dispose d’un portefeuille diversifié de plus de 900 clients opérant dans des secteurs résilients et porteurs tels que l’industrie pharmaceutique, les arômes et parfums, les ingrédients, la chimie fine ou encore l’agrochimie. Les propriétés barrières de ses emballages en aluminium répondent parfaitement aux exigences de performance et de recyclabilité des acteurs de ces secteurs.

Historiquement implanté à Grasse, capital mondiale du parfum, le Groupe y opère son principal site de production et y dispose d’un savoir-faire industriel unique. Tournaire opère également un site de production situé à Fragnes (Saône-et-Loire) dédié à la production de packaging plastique haute performance ainsi que des filiales commerciales aux Etats-Unis et au Vietnam. Tournaire commercialise ses solutions dans 80 pays et compte près de 300 employés. En 2021, le Groupe a réalisé plus de €90m de chiffre d’affaires.

A l’aube du 190ème anniversaire de Tournaire, les actionnaires familiaux ont mandaté Capitalmind Investec afin de réfléchir aux options les plus pertinentes pour doter le groupe de moyens complémentaires afin de saisir les nombreuses opportunités de croissance et de développement qui s’offrent au Groupe. A l’issue d’un processus ayant permis de faire émerger plusieurs projets possibles, les actionnaires ont fait le choix de nouer un partenariat stratégique et financier avec Motion Equity Partners, une société de capital investissement à la culture entrepreneuriale forte.

Fort de cette association, Tournaire se fixe comme objectif de consolider ses positions sur ses marchés historiques, et d’accélérer son développement à l’international et sur des marchés d’application à fort potentiel. Le tout en continuant à offrir un service d’excellence à ses clients, avec le souci d’innover et de contribuer à la protection de l’environnement. Au terme de l’opération, les actionnaires familiaux conservent une part significative du capital, offrant au Groupe une continuité.

Notre rôle

Capitalmind Investec a accompagné la quarantaine d’actionnaires familiaux regroupés au sein de 4 branches tout au long de ce projet à forts enjeux :

• préparation de l’opération (définition des options envisageables, structuration de l’opération cible, sélection des candidats les plus à mêmes de répondre au cahier des charges défini avec la famille, préparation des supports de présentation nécessaires à l’animation des discussions, pilotage des travaux de vendor due diligence),
• animation de réunions avec les actionnaires familiaux (définition des contours de l’opération cible, sélection des projets les plus crédibles, explication des enjeux de l’opération et de l’opportunité de réinvestissement …),
• animation des discussions avec les futurs actionnaires potentiels (explication du projet recherché par la famille, sollicitation des offres indicatives, animation des travaux d’audit, assistance aux négociations finales),
• animation des discussions avec les partenaires bancaires pour organiser les financements nécessaires à la mise en œuvre de l’opération et au développement futur du Groupe.

Cette opération intervient quinze mois après la cession par Tournaire de son activité Tournaire Equipement, opération également conseillée par les équipes Capitalmind Investec. Cette nouvelle opération illustre non seulement le savoir-faire des équipes de Capitalmind Investec dans l’accompagnement des groupes familiaux dans leur problématiques de développement et de transmission, mais aussi la culture d’accompagnement de ses clients dans la durée.

Luc Tournaire, Président du Groupe Tournaire et Nicolas Balon, Associé Capitalmind Investec, reviennent sur le process de cette transaction dans une courte vidéo :

• Quelle était la problématique du Groupe Tournaire ?
• Pourquoi Capitalmind Investec sur ce projet de transmission ?
• Comment vous ont-ils accompagnés ?
• Quelles valeurs communes partagez-vous ?