Onze rol als M&A adviseur bij de financieringsherstructurering van Gascogne
Capitalmind Investec heeft het topmanagement van Gascogne S.A. actief ondersteund tijdens het hele proces: herziening van het businessplan, concurrentieproces, hulp bij de selectie van de investeerders, beheer van due diligences, voorbereiding van waarderingsbegeleiding in nauwe relatie met de certificeerders, beheer van de heronderhandelingen over de schulden, beheer van de onderhandeling van de juridische documentatie.
Met een sterke kennis van de papier- en verpakkingsindustrie is Capitalmind Investec in staat geweest om in een complexe omgeving een werkbare deal op maat te maken.
Deze deal is de vierde die Capitalmind Investec namens Gascogne adviseert sinds 2012.
Over de schuld herstructurering van Gascogne
Gascogne werd in 1925 in het zuidwesten van Frankrijk opgericht en is een van de belangrijkste Europese spelers op het gebied van houtgerelateerde producten. De groep, die 4 divisies opereert, produceert en verkoopt houtproducten voor industriële / bouwkundige / decoratieve toepassingen via de divisie “Hout”. Via de afdeling “Papier” is de groep wereldwijd marktleider geworden in de productie van kraftpapier met machineglazuur, voornamelijk voor voedingstoepassingen. De “Zak”-divisie is één van de belangrijkste Europese spelers op het gebied van kraftpapier voor zakken. Ten slotte levert de “Laminaten”-divisie meerlaagse producten voor verschillende toepassingen met toegevoegde waarde (industriële processen, voeding, ruimtevaart, enz.). De groep heeft in 2013 een omzet van 418 miljoen euro gegenereerd en stelt 2.200 mensen te werk, voornamelijk in Frankrijk en Duitsland.
Binnen de Europese economische recessie heeft de groep te lijden gehad onder een hoge schuldenlast en zijn de kosten voor grondstoffen/energie gestegen. De kapitaalinjectie en de oplossingen voor schuldsanering hebben de groep in staat gesteld de schuldenlast te verlagen en structurerende langetermijninvesteringen te plannen. De schuldenlast werd verlaagd met 52 miljoen euro, naast een cashinjectie van 75 miljoen euro (via gereserveerde en publieke kapitaalverhogingen onder leiding van Attis 2), de uitgifte van converteerbare obligaties (12 miljoen euro) en CAPEX-financieringsoplossingen voor 31 miljoen euro.
